גילום דיבידנד

שאלה שכיחה של לקוחות הינה מהו סכום הדיבידנד שעל החברה לחלק, על מנת שבעל המניות יקבל לידיו סכום נטו מסוים. החישוב ההפוך — מהסכום נטו לסכום ברוטו — מכונה גילום.

החישוב הבסיסי

דיבידנד ברוטו = הסכום נטו המבוקש ÷ (1 − שיעור מס הדיבידנד). הרווח לפני מס הנדרש בחברה = הדיבידנד ברוטו ÷ (1 − שיעור מס החברות).

דוגמה

בעל מניות מהותי (שיעור מס דיבידנד 30%) מבקש לקבל לידיו 700,000 ₪ נטו, וההכנסה הכוללת שלו אינה עולה על תקרת מס היסף.

• דיבידנד ברוטו: ⁦(700,000 ÷ 70%) = 1,000,000⁩ ₪.
• מס דיבידנד: ⁦(1,000,000 × 30%) = 300,000⁩ ₪.
• רווח לפני מס הנדרש בחברה: ⁦(1,000,000 ÷ 77%) = 1,298,701⁩ ₪.

השפעת מס היסף

במידה וההכנסה השנתית של בעל המניות (לרבות הדיבידנד) עולה על תקרת מס היסף, יחול מס יסף בשיעור 5% על החלק שמעל התקרה — ולפיכך נדרשת חלוקה גבוהה יותר לשם קבלת אותו סכום נטו סופי.

סכום נטו במועד החלוקה לעומת סכום נטו סופי

החברה מנכה במקור לפי שיעור מס הדיבידנד בלבד. מס היסף משולם במסגרת הדוח השנתי או באמצעות מקדמות — ולכן הסכום שבעל המניות מקבל במועד החלוקה גבוה מהסכום שיוותר בידיו בסופו של דבר.

דוגמה נוספת — בעל מניות שאינו מהותי

בעל מניות שאינו מהותי (שיעור מס דיבידנד 25%) מבקש לקבל לידיו 750,000 ₪ נטו, והכנסתו הכוללת אינה עולה על תקרת מס היסף.

• דיבידנד ברוטו: ⁦(750,000 ÷ 75%) = 1,000,000⁩ ₪.
• מס דיבידנד: ⁦(1,000,000 × 25%) = 250,000⁩ ₪.
• רווח לפני מס הנדרש בחברה: ⁦(1,000,000 ÷ 77%) = 1,298,701⁩ ₪.

סדר העבודה המומלץ

• קביעת הסכום נטו המבוקש.
• קביעת שיעור מס הדיבידנד החל על בעל המניות.
• אומדן ההכנסה הכוללת של בעל המניות, לבחינת מס היסף.
• חישוב הדיבידנד ברוטו והרווח לפני מס הנדרש בחברה.
• בחינת יכולת החלוקה של החברה — מבחן הרווח ומבחן יכולת הפירעון.

שאלות שכיחות

מדוע הסכום שהתקבל גבוה מהסכום הסופי? החברה מנכה במקור את מס הדיבידנד בלבד, ומס היסף משולם בהמשך.

האם הגילום מביא בחשבון את מס החברות? כן — כאשר נדרש לחשב את הרווח לפני מס הנדרש בחברה, החישוב מתחשב בשיעור מס החברות.